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今日早盤游戲板塊漲幅居前，截至午間收盤，星輝娛樂(lè)20CM漲停，昆侖萬(wàn)維漲超14%，紫天科技漲超12%，游族網(wǎng)絡(luò)、電魂網(wǎng)絡(luò)漲停封板，三七互娛、愷英網(wǎng)絡(luò)漲超9%，巨人網(wǎng)絡(luò)、絲路視覺(jué)等股跟漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，游戲板塊獲主力凈流入30.13億元，游族網(wǎng)絡(luò)、三七互娛均獲主力加倉(cāng)超4億元，湯姆貓、昆侖萬(wàn)維獲主力加倉(cāng)超3億元。消息面上，4月20日，國(guó)家新聞出版署發(fā)布4月國(guó)產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔?，?6款游戲獲批。三七互娛、中青寶、吉比特、嗶哩嗶哩等廠商均有產(chǎn)品在列。開(kāi)源證券研報(bào)指出，大模型將推動(dòng)AIGC在游戲研發(fā)、測(cè)試、運(yùn)營(yíng)、客服等環(huán)節(jié)應(yīng)用加快，一方面，AI繪圖替代美術(shù)外包等可以明顯降本，除此之外，更重要的是AIGC能夠大幅豐富游戲內(nèi)容、增強(qiáng)交互性，從過(guò)去設(shè)定好的程序向“千人千游”演進(jìn)，結(jié)合游戲本身成熟的付費(fèi)模式、社交屬性，可以從ARPU提升、用戶增長(zhǎng)兩方面進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)游戲行業(yè)收入增長(zhǎng)。新游戲上線拉動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)及AIGC賦能長(zhǎng)期商業(yè)化天花板打開(kāi)雙重驅(qū)動(dòng)下，板塊估值或仍有較大修復(fù)空間。建議加大游戲板塊配置力度。德邦證券指出，游戲行業(yè)多重周期共振向上，展望游戲行業(yè)全年維度的雙擊。4月國(guó)產(chǎn)游戲版號(hào)下發(fā)，合計(jì)86款產(chǎn)品獲批，持平22年12月以來(lái)水平。考慮到去年11月以來(lái)未成年人沉迷問(wèn)題基本解決、23年內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)的導(dǎo)向、亞運(yùn)會(huì)電競(jìng)成為正式比賽項(xiàng)目的事實(shí)，預(yù)計(jì)年內(nèi)版號(hào)發(fā)放的數(shù)量至少會(huì)保持在這個(gè)水平上。因此，簡(jiǎn)單線性推演下，預(yù)計(jì)版號(hào)數(shù)量有望達(dá)到1000個(gè)以上。具體到標(biāo)的上，我們認(rèn)為有兩條主線值得關(guān)注：1）年內(nèi)產(chǎn)品儲(chǔ)備豐富的游戲研發(fā)商與發(fā)行商。2）有望充分受益于行業(yè)β的游戲發(fā)行渠道。

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